经济数据方面，工业产值数据好于预期，但美国零售销售数据不及预期。数据显示，美国5月份零售额几乎没有增长，且前几个月的零售额被下修，这表明消费者面临更大的财务压力。经济学家预计，鉴于持续的通胀、逐渐降温的就业市场以及出现的金融压力迹象，美国人将更加谨慎，因此未来支出将保持温和步伐。美国零售销售数据疲软带动降息预期升温。芝商所美联储观察工具显示，9月降息25基点的可能性从昨天的62%上升至68%，市场仍然预计今年有2次降息。美国零售数据公布后，美债市场全线走低，并在美国20年期国债拍卖表现强劲后进一步下跌刷新日低。美元指数短线下跌，而瑞士法郎和澳元在G10货币中表现突出，后者得益于澳洲联储的鹰派言论。现货黄金短线小幅拉升。今日降息预期升温美股收盘时，各大指数均小幅上涨，标普500大盘和纳指再创新高，英伟达市值超越微软成全球第一，但明星科技股普跌，美股“七姐妹”除英伟达外全军覆没，苹果、Meta、谷歌、特斯拉均跌超1%。标普金融和科技板块领涨，通信服务、非必需消费品和材料板块略有下跌。因中东紧张局势升级，油价上涨逾1%至七周新高。多位美联储官员敦促对降息保持耐心，在降息之前要看到更多通胀降温数据，其中两位决策者给出了时间线暗示。美联储理事Adriana Kugler表示，如果经济发展如预期所料，“今年晚些时候”降息可能合适。圣路易斯联储主席Alberto Musalem在上任以来首个重要政策演讲中称，或需观察几个季度才能获得支持降息的数据。美联储官员密集发言未对市场产生显著影响，因为他们的观点与鲍威尔主席的立场基本一致。国际方面，德国ZEW经济景气指数升至47.5，为2022年2月以来的最高数值，但低于预期的50。由于当前经济状况未达到市场预期的好转，加之公布的数据未达到预测值，市场乐观情绪并未得到显著提振。同时，媒体民意调查显示，有更多经济学家预计欧洲中央银行将在9月和12月降息，目前81位中有64位预计会降息，而此前为66位只有41位。此外，欧央行管委诺特提醒称，通胀有可能重新上升，因此不应过早下定论未来的利率变化。展望明天，周三是美国的六月节假期，美国市场将休市，仅公布美国6月NAHB房产市场指数。标普纳指再新高，英伟达带领芯片股两日领跑，超越微软成市值最大6月5日周三，美股主要股指全线微涨，纳指标普再创新，其中涨幅最大的为标普500。最终收盘时，标普大盘、纳指、纳指100均创历史新高，罗素小盘股、道指均收高：纳指收涨5.21点，涨幅0.03%，连续第七天创收盘历史最高。标普500指数收涨13.80点，涨幅0.25%，连续第二个交易日创收盘历史新高。 道指收涨56.76点，涨幅0.15%。纳指100收涨0.03%，也连续七天创收盘历史新高。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）涨约0.24%创新高。罗素2000指数收涨0.16%。“恐慌指数”VIX收跌3.45%，报12.31。美股行业ETF收盘多数上涨。半导体ETF收涨1.57%，金融业ETF涨0.63%，全球科技股ETF、能源业ETF及银行业ETF至少涨0.3%，而生物科技指数ETF跌0.78%，网络股指数ETF跌0.43%，可选消费ETF跌0.34%。马霍尼资产管理公司（Mahoney Asset Management）的Ken Mahoney表示：“投资者并没有长时间地追逐英伟达和其他知名公司的股票，但现在也有一些二线公司参与其中。资本并没有撤离市场，但我确实观察到了资金从本季度的领头羊中逐渐转移的现象。”而独立顾问联盟（Independent Advisor Alliance）的首席投资官Chris Zaccarelli分析道：“若缺乏消费者的支持，当前的牛市将难以为继，因此投资者迫切希望看到消费支出的持续增长，而不是出现实质性的减缓。当前的这份报告可能正预示着后者。”道指和纳指盘初曾迅速转跌，全天在涨跌之间震荡，最终美股小幅收高明星科技股普跌，但奈飞涨1.5%上逼历史最高。“元宇宙”Meta跌1.4%，谷歌A跌1.2%，均至一周低位，亚马逊跌0.7%至两周新低，特斯拉跌1.4%脱离七周高位；苹果跌1.1%脱离历史新高，市值3.29万亿美元位居美股第三；微软跌0.5%，止步连涨六日至新高的纪录，市值3.32万亿美元为美股第二、被英伟达反超。芯片股继续表现亮眼。费城半导体指数涨1.4%再创新高，行业ETF SOXX也涨1.3%至最高。英伟达涨3.5%至新高，市值3.34万亿美元位居美股第一，英伟达两倍做多ETF涨6.7%至新高；博通跌1.4%脱离最高，但6月份累涨37%，此前连涨七天市值增超2000亿美元；AMD跌2.4%至一个月新低，英特尔跌超1%；ARM涨8.6%，台积电美股涨超1%，高通涨超2%，美光科技涨近4%，拉姆研究涨近2%，应用材料涨2%，均创历史新高。英伟达市值3.34万亿美元位居美股第一，上周涨3750亿美元，过去两个月涨1.44万亿美元，今年迄今涨2.2万亿美元AI概念股连续两日涨多跌少。CrowdStrike转跌脱离新高，甲骨文涨超2%再创新高，SoundHound.ai跌超4%，BigBear.ai和C3.ai跌近2%，Snowflake跌2.4%重新逼近17个月最低，Palantir涨超3%，戴尔涨5%，超微电脑涨3.7%，Adobe涨0.7%重返三个月高位，IBM跌0.7%转涨0.6%。消息面上，报道称苹果暂停下一代高端头显设备研发，侧重于2025年后期发布更加廉价的款式。富国银行上调英伟达目标价。摩根大通称，台积电涨价后毛利率升至50%至60%，分红也将强劲增长。霍华德·马克斯称人工智能被过度炒作，市场对英伟达期望过高，未达预期时会导致幻灭和失望。 Uber与英伟达投资加拿大自动驾驶卡车初创公司Waabi的B轮融资。马斯克回应英伟达黄仁勋言论称，未来人形机器人普及程度将是汽车10倍。 麦当劳将结束与IBM合作的AI免下车取餐服务测试。阿里巴巴支持的混合现实智能眼镜研发公司Xreal推出起售价199美元的新款安卓系统移动设备，能用3D方式观看谷歌应用商店中的游戏和电影，直接与苹果Vision Pro竞争。英伟达据称达成协议将收购软件初创公司Shoreline。中概股指跌幅收窄。ETF KWEB跌超1%后一度转涨，最终收跌0.4%，CQQQ跌0.1%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘跌1%后收跌0.4%，盘中再度失守6000点，连跌三日徘徊八周低位。热门个股中，京东跌1.6%后收跌0.7%，百度跌1.4%后收跌0.6%，拼多多跌近3%。阿里巴巴跌0.1%，腾讯ADR跌0.4%，B站涨3%，新能源车反弹，蔚来跌2.7%后收跌0.1%，小鹏汽车涨超2%，理想汽车跌2.5%后一度转涨，最终收跌0.5%。散户抱团股龙头游戏驿站周二跌2%，此前大幅波动，上上周五跌近40%、上周一跌12%、周二涨近23%、周三跌超16%、周四涨超14%、周五跌1.4%，令上周累涨1.7%，本周一跌超12%接近抹去6月份涨幅。昨日公司股东大会策略不明朗，将削减成本、关闭更多门店来提高利润。其他变动较大的个股中，比特币跌破65000美元，区块链概念股普跌，Riot Platforms和MicroStrategy跌超2%，Coinbase跌近4%。高端电动车初创公司Fisker跌近55%至最低，申请破产保护和出售资产，预计负债1亿至5亿美元。教育科技公司Chegg涨25%后收涨近4%脱离新低，全球将裁员23%。西方石油涨近2%，伯克希尔哈撒韦公司在截至周一的九个交易日中连续入股令持股份额接近29%。欧股齐涨，泛欧Stoxx 600指数收涨0.69%，最近两个交易日（6月17-18日）累计反弹0.77%。欧元区STOXX 50指数收涨0.72%，最近两天也累涨1.58%。欧股“十一罗汉”中，阿斯麦涨约1.5%，LVMH集团和欧莱雅则跌超1%德国DAX 30指数收涨0.35%，两日累计反弹0.72%，法国CAC 40指数收涨0.76%，两天累涨1.67%，较收盘历史最高位仍然下跌超7%，意大利富时MIB指数收涨1.24%，意大利银行指数两天反弹超2%，英国富时100指数收涨0.60%。零售销售数据疲软，美债收益率跳水普跌6个基点，欧债收益率齐下行美国零售销售数据公布后，美债收益率跳水。美国10年期国债收益率短线下跌，两年期美债收益率从4.76%上方跳水至4.72%下方，均在20年期美债发行结果出炉后快速跌至日低。2年期和10年期美债收益率曲线倒挂收窄。尾盘时，美债收益率普遍跌约6个基点。对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌5.98个基点，报4.7056%，盘中交投于4.7778%-4.6866%区间。美国10年期基准国债收益率下跌6.01个基点，报4.2207%，盘中交投于4.2983%-4.2034%区间。疲软的零售销售和超强劲的20年期债券拍卖，美国国债收益率大幅下跌，抹去了昨日所有涨幅作为欧元区基准的10年期德债收益率跌1.7个基点至2.396%，两年期收益率跌1.1个基点至2.803%。英国10年期国债收益率跌6.7个基点至4.048%。法国10年期国债收益率跌3.6个基点，意大利10年期国债收益率跌5.2个基点，西班牙10年期国债收益率跌3.9个基点，希腊10年期国债收益率跌5.4个基点。欧洲和中东紧张局势升级，油价上涨逾1%，美油突破每桶81美元，布油突破每桶85美元油价连续两日创七周新高。WTI 7月原油期货收涨1.24美元，涨幅超过1.54%，报81.57美元/桶，是4月30日以来首次收高于81美元整数位。布伦特8月期货收涨1.08美元，涨幅超过1.28%，报85.33美元/桶，是4月30日以来首次收高于85美元。交投更活跃的美油WTI 8月期货站上80美元心理整数位，盘中最高涨1.12美元或涨1.4%，国际布伦特日内最高涨1.19美元或涨1.4%，升破85美元关口至5月1日以来的七周最高。油价延续涨势，美油涨至7周高点附近的每桶81美元分析指出，一方面夏季燃料需求将减少库存，第三季度油市将趋紧。另一方面，地缘政治风险升级推高油价。据俄罗斯官员和乌克兰情报部门消息人士透露，乌克兰无人机袭击导致俄罗斯南部港口亚速海的一个石油码头的油罐发生大火，俄罗斯炼油厂持续遭受的袭击对全球实体供应构成了威胁，并推高了原油期货价格的风险溢价。且当地时间18日，黎巴嫩方面透露，当晚黎南部巴尔加利亚地区（al-Barghalia）连续三次遭到以军袭击。此外，美国天然气期货收涨4.34%，报2.9090美元/百万英热单位。美元小幅下跌，欧元连涨两日，日元一度跌穿158，比特币跌3%失守6.5万美元衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY在不佳的零售销售数据后一度跌0.2%至105.12，美股盘中跌幅显著收窄、重返105.30一线，仍离5月1日以来的六周高位不远。美元小幅下跌，欧元连涨两日欧元兑美元连涨两日，周二一度涨0.3%至1.0762，上周五曾失守1.07创5月1日以来最低，上周欧元跌近1%创下两个月最大跌幅。英镑兑美元交投1.27关口，离四周低位不远。有分析称，欧元趋稳是由于法国极右翼党派表示愿同法国总统马克龙合作，缓解了法国脱欧和欧元区解体的担忧，也令市场对法国自身的财政预算政策担心程度降低。美元兑避险货币瑞郎跌至3月中旬以来的三个月最低。日元兑美元一度跌0.3%并暂时失守158，逼近上周五所创的六周最低158.26，且交投三十四年来低位。离岸人民币兑美元仍交投7.27元，盘中跌0.1%后基本收复跌幅。澳洲联储维持利率政策不变，澳元兑美元涨幅扩大至0.6%，市场预计第四季度澳洲联储开始降息。主流加密货币连续多日普跌。市值最大的龙头比特币跌3%并失守6.5万美元，是一个月来首次跌穿这一关口；第二大的以太坊也跌3%并下逼3400美元，至四周新低。狗狗币一度跌11%。比特币一个月来首次跌穿6.5万美元关口美联储降息预期升温，全球央行增持黄金意愿达五年新高，金价走高COMEX 8月黄金期货尾盘涨约0.67%至2344.6美元/盎司，COMEX 7月白银期货尾盘涨约0.75%至29.610美元/盎司。美国零售数据公布后，现货黄金短线小幅拉升。现货黄金最高涨23美元或涨1%，升破2330美元。现货白银最高涨2.2%。黄金在欧股盘中下跌，后在美股盘中转涨分析指出，零售销售数据疲软强化降息预期，美元美债收益率走低，为金价提供上行空间，较低的利率降低了持有无利息黄金的机会成本。还有，世界黄金协会对各国央行进行的年度调查显示，美元悲观情绪笼罩，全球央行今年增持黄金意愿达五年新高。此外，高盛分析师Daan Struyven和Lina Thomas周二发布报告称，黄金多头头寸能够对冲通胀风险，推荐黄金作为美国大选期间抵御通胀的工具。黄金为抵御央行信誉损失和地缘政治供应冲击导致的极高通胀提供了最佳保护。由于新兴市场国家央行和亚洲家庭需求稳健，基准情境是年底前金价将升至每盎司2700美元。伦敦工业基本金属涨跌不一：经济风向标“铜博士”小幅收涨6美元，报9672美元/吨。伦铝收跌15美元，报2486美元/吨。伦锌收涨22美元，报2838美元/吨。伦铅收涨36美元，涨幅将近1.67%，报2192美元/吨。伦锡收跌4美元，报32144美元/吨。据报道，英美公司智利Los Bronces矿场的铜矿产量将于2025年下滑30%。且伦敦金属交易所（LME）期货与期权持仓周报显示，投机者所持LME铝净多头头寸减少4272手至129167手合约，创逾11周新低。
